Shadowing Practice: DuPont analysis explained - Learn English Speaking with Video
בחר מצב תרגול
כל מצב פותח חדר תרגול במסך מלא.
62 משפטים
אם המשפטים קצרים או ארוכים מדי, לחץ על ערוך כדי להתאים אותם.
1
Return on Equity, ROA Return on Assets, ROS Return on Sales.
2
This video takes you through the financial ratios of the ROE formula, the ROA formula, the ROS formula, asset turnover and leverage, and shows how they fit together.
3
The very basics and the very essence of financial ratio analysis.
4
The beauty of financial ratios is that they link together information from two of the three main financial statements, the income statement or profit and loss statement, and the balance sheet.
5
This gives you a more holistic view of a company's performance than merely looking at one financial statement in isolation.
6
ROE, or Return on Equity, is defined as net income divided by equity.
7
In other words, the net profit that the company has generated during a year, divided by the book value of the shareholder capital invested in the company.
8
ROE is a measure of the rate of return to shareholders.
9
For return on equity, at first sight you would say, the higher this ratio is, the better.
10
The return on equity financial ratio becomes more meaningful when you dive into its drivers.
11
What made the ROE go up or down versus prior year, if you look at the same company?
12
Why is the ROE for two companies in different industries, or even in the same industry, different?
13
This is where financial analysts owe a big thank you to the DuPont Corporation, for coming up with the idea of breaking ROE into three distinct elements.
14
Let me walk you through these elements, ROS, Asset Turnover and Leverage, shortly.
15
But first a trivia question.
16
In which period did the DuPont Corporation start using the DuPont analysis?
17
Was it the 1890s, the 1920s, the 1950s, or 1980s?
18
When you are logged into YouTube and are watching this video from a computer, then please click the voting card on the top right to submit your vote.
19
I will explain you first what the DuPont formula is, and then share the answer to the quiz question towards the end of the video.
20
Here's the three-part version of the DuPont analysis.
21
Mathematically, this split makes little sense, as you are multiplying fraction bars where the denominator in one of the fractions is the numerator in another fraction,
22
hence they will cancel each other out when multiplied.
23
For financial analysis, to split into three pieces makes a lot of sense.
24
The first element, ROS or Return on Sales, is Net Income divided by Sales, which is an indicator of the relative profitability or operating efficiency.
25
How many cents of profit are generated for every dollar of sales?
26
The higher the ROS, the better.
27
The second element is Asset Turnover, calculated as Sales divided by Assets, a measure of asset use efficiency.
28
Can we maximize the amount of sales we generate with the assets that we have?
29
A solid control of working capital is key here to decrease the denominator of assets.
30
What are the terms you negotiate with your customers?
31
Are you getting your customers to pay on time?
32
Is your manufacturing and supply chain operation efficient, so the amount of inventory or stock along the way is minimized?
33
All of those help to minimize the denominator.
34
The first two elements together, ROS multiplied by Asset Turnover, form ROA .
35
This ratio of ROA has many variations.
36
Some companies measure ROIC , ROTC , ROCE or RONOA .
37
These are all variations on the same theme.
38
You look at the returns generated during a period, and compare them to the capital invested in the company to generate those returns.
39
ROA is an indicator of business success, influenced by two factors, ROS or Margin Performance,
40
and Asset Turnover, which you could call speed or velocity.
41
The last element of the DuPont three-part equation is leverage, assets divided by equity.
42
Whether they should be high or low is a much discussed question among business people, finance people, and academics, and I don't think there is a definitive answer.
43
On the one side, if you can borrow money, take on debt, at low interest rates, and put this money to productive use, you could grow the company faster, and generate higher returns.
44
On the other side, if debt is very high compared to the equity in the company, you could increase the risk profile, and decrease your buffer against bankruptcy.
45
We have seen plenty of examples of companies that were too highly leveraged, going under in various financial crises over the years.
46
Alright, that's the most commonly known three-step version of the DuPont formula.
47
Are you ready for some more excitement?
48
You can expand the DuPont formula to five steps if you want even more analytical insight
49
into the drivers of where your ROE increase or decrease is coming from.
50
The two elements on the right stay the same, asset turnover and leverage.
51
However, ROS gets split into three elements.
52
Net income divided by earnings before tax, which is called tax burden, earnings before tax divided by EBIT,
53
called interest burden, and EBIT divided by sales, which is EBIT percentage.
54
In a lot of companies, improving the EBIT percentage and increasing the asset turnover are important targets for the management team, whereas the other elements are for the finance,
55
treasury and tax departments to manage.
56
To close the loop on the DuPont formula, the answer to the trivia question is that this financial ratio analysis method came into use in the 1920s.
57
It is still in ubiquitous use, and it can help you to understand the drivers of performance for your company.
58
So thank you very much to Donaldson Brown of the DuPont Corporation!
59
On the Finance Storyteller YouTube channel, you can find lots of well-researched videos explaining business, finance and accounting topics.
60
Please subscribe to the Finance Storyteller channel, and take the time to like the video and comment below.
61
On average, I post one new video per week.
62
If you subscribe to the channel, you will be the first to see it!
הורד אפליקציה
כל מה שאתה צריך כדי לדבר בשטף
הגיית AIציון לכל משפט
תרגול IPAשלוט בכל צליל
אוצר מיליםבנה את מאגר המילים שלך
משחק אוצר מיליםלמד תוך כדי משחק
אותו ערוץ
FOR YOU
המלץ על סרטון
C14
128 משפטים
Financial Analysis Fundamentals: How to Analyze Financial Statements Like a Pro Part 1 | CFI Course
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C1116 משפטים
Performance Marketer Interview Questions and Answers
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
B21
267 משפטים
ALL OF BUSINESS Explained in 20 Minutes
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C14
23 משפטים
HRM: Compensation and Benefits (Chapter 7)
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C13
28 משפטים
0925.2 financial statements and ratios
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C11
43 משפטים
What is an Organization? - the Nature of Organizations
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C12
232 משפטים
How to Trade Risk on vs. Risk Off: Macro Environments Explained
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C12
345 משפטים
CEO of Addepar Eric Poirier on Lesson from $6 Trillion in Assets
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C133 משפטים
Economic Capital (Easiest Explanation)
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C11
218 משפטים
Introduction to Marketing: The Marketing Mix
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C19
141 משפטים
Speak Like a CFO: General Motors (Free PDF Download)
Business EnglishUniversity StudentsWorking Adults
C11
114 משפטים
The DaVinci Takeover: Why Millions Are Deleting Adobe
Business EnglishWorking Adults
אוצר מילים והערות הגייה לשיעור הזה
שיעור הדיבור הזה ברמה C1 מבוסס על הסרטון “DuPont analysis explained”. המילים שחוזרות הכי הרבה: asset, return, Dupont, financial, element. בסרטון הזה יש 62 משפטים ו-996 מילים לתרגול Shadowing. הדיבור נמשך 6:15. הדובר מדבר בקצב טבעי של כ-160 מילים בדקה, קרוב לשיחה יומיומית. רק 78% מהמילים נמצאות בין 3,000 המילים הנפוצות ביותר באנגלית, כך שאוצר המילים מאתגר. 10 מתוך 62 המשפטים שלו הם שאלות, כך שזה תרגול טוב לאינטונציה של שאלות ולתשובות קצרות.
אוצר מילים מרכזי בסרטון הזה
13 המילים המתקדמות ביותר בסרטון, עם ההגייה והמשמעות שלהן:
| מילה | הגייה | משמעות |
|---|---|---|
| turnover שם עצם | /ˈtɝnoʊvɚ/ | מחזור |
| leverage שם עצם | /ˈlɛv.(ə.)ɹɪd͡ʒ/ | הנפה |
| denominator שם עצם | /dɪˈnɒmɪneɪtə(ɹ)/ | מְכַנֶה |
| fraction שם עצם | /ˈfɹæk.ʃən/ | חלק |
| shareholder שם עצם | /ˈʃɛəˌhəʊl.də(ɹ)/ | בַּעַל מְנָיוֹת |
| subscribe פועל | /səbˈskɹaɪb/ | נִמְנָה |
| numerator שם עצם | /ˈnuː.məɹˌeɪ̯.təɹ/ | מונה |
| quiz שם עצם | /kwɪz/ | חִידוֹן |
| calculate פועל | /ˈkælkjʊleɪt/ | חישב \ חִשֵּׁב |
| velocity שם עצם | /vəˈlɑsəti/ | מהירות |
| borrow פועל | /ˈbɑɹ.oʊ/ | שָׁאַל |
| equation שם עצם | /ɪˈkweɪ.ʒən/ | משוואה \ מִשְׁוָאָה |
| essence שם עצם | /ˈɛsəns/ | מַהוּת |
Phrasal verbs שתשמעו
| מילה | משמעות |
|---|---|
| go up פועל | עָלָה |
משפטים שכדאי לחזור עליהם
משפטים קצרים ושלמים מהסרטון שאפשר להשתמש בהם בשיחה יומיומית:
- What are the terms you negotiate with your customers?
- Are you getting your customers to pay on time?
- Are you ready for some more excitement?
דקדוק בסרטון הזה
המבנים שהדובר משתמש בהם הכי הרבה, עם המילים המדויקות מהסרטון:
| מבנה | בסרטון |
|---|---|
| סביל (Passive voice) be + past participle — הדגש הוא על מה שקורה, לא על מי שעושה את הפעולה | is defined · are logged · are generated |
| משפטי זיקה (Relative clauses) who / which + clause — מידע נוסף על אדם או דבר | Sales, which is · tax, which is |
| הווה מושלם (Present perfect) have/has + past participle — פעולה שקרתה בעבר ועדיין יש לה חשיבות או השפעה עכשיו | has generated · have seen |
הגייה ששווה לשים לב אליה
- הצלילים של “sh” ו-“zh”: fraction /ˈfɹæk.ʃən/, shareholder /ˈʃɛəˌhəʊl.də(ɹ)/, variation /ˌvɛəɹiˈeɪʃn̩/, negotiate /nəˈɡəʊ.ʃi.eɪt/, isolation /ˌaɪsəˈleɪʃən/
- מילים ארוכות — שימו לב להטעמה: denominator /dɪˈnɒmɪneɪtə(ɹ)/, indicator /ˈɪn.dɪˌkeɪ.tə(ɹ)/, numerator /ˈnuː.məɹˌeɪ̯.təɹ/, profitability /ˌpɹɑ.fɪ.təˈbɪl.ɪ.ti/, ubiquitous /juːˈbɪkwɪtəs/
צלילים שדוברי עברית מתקשים בהם:
- /w/ — שפתיים מעוגלות, לא /v/: ubiquitous /juːˈbɪkwɪtəs/, quiz /kwɪz/, equation /ɪˈkweɪ.ʒən/
- /æ/ — פתוח יותר מה-“אֶ” העברית, לא כמו “a” ב-“cup”: fraction /ˈfɹæk.ʃən/, maximize /ˈmæksəmaɪz/, analytical /ˌæn.əˈlɪt.ɪ.kəl/, calculate /ˈkælkjʊleɪt/, analyst /ˈænəlɪst/
- /r/ — הלשון לא נוגעת בשום מקום, לא ה-“ר” הגרונית: leverage /ˈlɛv.(ə.)ɹɪd͡ʒ/, denominator /dɪˈnɒmɪneɪtə(ɹ)/, fraction /ˈfɹæk.ʃən/, trivia /ˈtɹɪvi.ə/, shareholder /ˈʃɛəˌhəʊl.də(ɹ)/
איך לתרגל עם הסרטון הזה
- הקשיבו לכל הסרטון פעם אחת בלי לדבר, ורשמו את המילים שאתם לא מכירים.
- התחילו במהירות 0.75×, תרגלו Shadowing משפט אחר משפט, וחזרו למהירות רגילה כשזה מרגיש קל.
- הקליטו את עצמכם והשוו למקור, תוך תשומת לב למילים כמו turnover, leverage, denominator.
מהי טכניקת השאדואינג?
שאדואינג היא טכניקת למידת שפה מבוססת מדע שפותחה במקור להכשרת מתורגמנים מקצועיים ופופולרית על ידי הפוליגלוט ד"ר אלכסנדר ארגואלס. השיטה פשוטה אך עוצמתית: אתה מקשיב לאודיו באנגלית ילידית וחוזר עליו בקול רם מיד — כמו צל העוקב אחרי הדובר עם עיכוב של 1–2 שניות בלבד. בניגוד להאזנה פסיבית או תרגילי דקדוק, שאדואינג מכריח את המוח והשרירים בפה לעבד ולשחזר דפוסי דיבור אמיתיים בו זמנית. מחקרים מראים שזה משפר משמעותית את דיוק ההגייה, האינטונציה, הקצב, הדיבור המחובר, הבנת השמיעה ושטף הדיבור — מה שהופך אותו לאחת השיטות היעילות ביותר להכנה לIELTS Speaking ולתקשורת באנגלית בעולם האמיתי.